5 月8 日，中移动启动2023-2024 年数据中心交换机（新建部分）集采，规模为30660 台，较上期大幅增长86.7%。本次招标能够反映出中国移动在算力网络加码投资，也夯实了今年国内云计算投资向好的基础，符合中国移动资本开支的指引方向。随着人工智能和数字经济的发展，电信运营商作为国内重要的参与方，将加速云计算行业的发展，产业链有望充分受益。此外，建议关注高端电子陶瓷产品，其具备高热导率、耐高温、高可靠性和重量轻等优势，可以广泛应用于通信、半导体、新能源和航空航天等领域，市场空间广阔，建议关注相关产业链公司，包括灿勤科技和中瓷电子等。此外，建议持续关注三条投资主线：一是人工智能和云计算相关的算力基础设施产业链，二是中特估体系下估值实现重塑的央国企，三是经济复苏背景下物联网通信模组及智能控制器行业的投资机会。
上期回顾：投资组合“紫光股份、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、新易盛、中国电信、中国联通、中国移动、广和通”，相同权重测算平均下跌2.42%B·sport体育(中国)官方网站，跑赢通信（申万）指数0.73pct，跑输沪深300 指数0.45pct。
B·sport体育(中国)官方网站
本期推荐：紫光股份、灿勤科技、中际旭创、天孚通信、新易盛、腾景科技、广和通。
持续关注：云计算（紫光股份B·sport体育(中国)官方网站、中兴通讯、锐捷网络、工业富联、中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、润泽科技、宝信软件、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能、腾景科技）；新能源+（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据、和而泰等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。
风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G 进展不及预期等。
